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Sektorrotation
Entdecke die Vorteile der Sektorrotation und optimiere dein Portfolio – erkunde die Chancen verschiedener Branchen und verbessere deinen langfristigen Erfolg an der Börse.
S&P-500-Sektoren nach Jahresrendite
Elf Jahre, elf Sektoren plus der S&P 500 als Vergleichsmaßstab. Jede Spalte ist ein Jahr, Rang 1 oben. Jeder Sektor hat seine eigene Farbe – so siehst du auf einen Blick, wie stark die Reihenfolge von Jahr zu Jahr wechselt.
| Rang | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | XLY10,1 % | XLE27,4 % | XLK38,8 % | XLV6,5 % | XLK50,3 % | XLK43,9 % | XLE54,6 % | XLE65,7 % | XLK57,8 % | XLC40,2 % | XLC33,6 % |
| 2 | XLV6,9 % | XLC23,5 % | XLB23,8 % | XLU4,1 % | XLC32,7 % | XLY33,3 % | XLRE46,2 % | XLU1,6 % | XLC55,8 % | XLK36,6 % | XLK24,0 % |
| 3 | XLP6,6 % | XLF22,8 % | XLY23,0 % | XLY0,8 % | XLF32,1 % | XLC23,6 % | XLF35,0 % | XLP−0,6 % | XLY42,4 % | XLF30,6 % | XLI19,4 % |
| 4 | XLK5,9 % | XLI18,9 % | XLF22,2 % | XLK−0,3 % | S&P50031,5 % | XLB20,7 % | XLK34,5 % | XLV−2,0 % | S&P50026,3 % | XLY30,1 % | S&P50017,9 % |
| 5 | XLRE4,7 % | XLB16,7 % | XLV22,1 % | XLRE−2,2 % | XLI29,4 % | S&P50018,4 % | S&P50028,7 % | XLI−5,5 % | XLI18,1 % | S&P50025,0 % | XLU16,0 % |
| 6 | XLC3,4 % | XLU16,3 % | S&P50021,8 % | S&P500−4,4 % | XLRE29,0 % | XLV13,5 % | XLB27,3 % | XLF−10,5 % | XLB12,6 % | XLU23,4 % | XLF15,0 % |
| 7 | S&P5001,4 % | XLK13,9 % | XLI21,0 % | XLP−8,4 % | XLY27,9 % | XLI11,1 % | XLV26,1 % | XLB−12,3 % | XLRE12,4 % | XLI17,5 % | XLV14,6 % |
| 8 | XLF−1,5 % | S&P50012,0 % | XLP13,5 % | XLC−12,5 % | XLP27,6 % | XLP10,8 % | XLY24,4 % | S&P500−18,1 % | XLF12,2 % | XLP14,9 % | XLB10,5 % |
| 9 | XLI−2,5 % | XLY6,0 % | XLU12,1 % | XLF−13,0 % | XLU26,4 % | XLU0,5 % | XLC21,6 % | XLRE−26,1 % | XLV2,1 % | XLE5,7 % | XLE8,7 % |
| 10 | XLU−4,8 % | XLP5,4 % | XLRE10,9 % | XLI−13,3 % | XLB24,6 % | XLF−1,7 % | XLI21,1 % | XLK−28,2 % | XLP0,5 % | XLRE5,2 % | XLY6,0 % |
| 11 | XLB−8,4 % | XLRE3,4 % | XLE−1,0 % | XLB−14,7 % | XLV20,8 % | XLRE−2,2 % | XLP18,6 % | XLY−37,0 % | XLE−1,3 % | XLV2,6 % | XLP3,9 % |
| 12 | XLE−21,1 % | XLV−2,7 % | XLC−1,3 % | XLE−18,1 % | XLE11,8 % | XLE−33,7 % | XLU17,7 % | XLC−39,9 % | XLU−7,1 % | XLB0,0 % | XLRE3,2 % |
Datenquelle: Novel Investor – Sector Performance
Sektorrotation – nutze die Kraft für dein Portfolio
Mai 2022. Die Technologieaktien fallen. Du investierst. Weil die Aktien günstig sind und du sicher bist, dass sie bald steigen werden. Du schlägst die Hände über dem Kopf zusammen, während du auf deine Aktien schaust. Schon wieder lagst du falsch. Es vergeht ein Jahr, bis die Kurse ansteigen.
Was ist passiert? Du hast die Sektorrotation ignoriert.
In diesem Artikel erkläre ich dir, was die Sektorrotation ist und wie du sie für deine Investitionsentscheidungen nutzt.
Was ist Sektorrotation?
Sektorrotation oder auch Branchenrotation bedeutet, dass der Wert von Sektoren zyklisch schwankt. In bestimmten Konjunkturphasen haben bestimmte Aktiensektoren einen Aufschwung, während andere Aktienbranchen in anderen Konjunkturphasen eine hohe Wertentwicklung hinlegen.
Ein Beispiel: Seit Januar 2022 befand sich die Weltwirtschaft in der Abprall-Phase und wechselte im Oktober in den Rückgang (Rezession). In der Abprall-Phase zwischen Januar und Oktober 2022 verlor der S&P 500 Index −10,7 % und der Technologiesektor −15,9 %. Hingegen wuchs der Versorgungssektor +2,1 % im selben Zeitraum.
Jede Konjunkturphase hat aus fundamentaler Sicht Unternehmen, die im aktuellen Wirtschaftsumfeld profitieren. Somit haben diese Aktien ein höheres Unternehmenswachstum und auch bessere Aktienkurse als der Gesamtmarkt.
Große Investoren schichten ihr Geld von einer Aktienbranche zu einer anderen um. Sie tun das, weil sie wissen, dass die Wirtschaft einem Zyklus folgt – dem Konjunkturzyklus – und bestimmte Sektoren in bestimmten Wirtschaftsphasen ihren Wert erhöhen bzw. verringern.
Wenn du die Marktphase kennst und weißt, welche Sektoren gerade boomen, kannst du in die zugehörigen Unternehmen investieren. Anstatt in Firmen zu investieren, deren Kurse abstürzen, steckst du dein Geld in Unternehmen, deren Aktienkurs steigt.
Welche Sektoren gibt es?
Aktuell werden Unternehmen in elf Aktiensektoren eingeteilt:
- XLC – Kommunikationsdienste (vor 05/2018 Teil von Technologie)
- XLY – Zyklische Konsumgüter (Discretionary companies)
- XLP – Nicht-zyklische Konsumgüter (Consumer Staples)
- XLE – Energie
- XLF – Finanzsektor
- XLV – Gesundheitswesen
- XLI – Industrie & Transport
- XLB – Materialien
- XLRE – Immobilien (vor 10/2015 Teil von Finanzen)
- XLK – Technologie
- XLU – Versorgungsunternehmen
Im Oktober 2015 wurde der Finanzsektor in Immobilien und Finanzen geteilt. Und im Mai 2018 wurde der Technologiesektor in Kommunikationsdienste und Technologie geteilt.
Der Grund für die Aufspaltung von Sektoren ist, dass sich die darin enthaltenen Firmen unterschiedlich im Konjunkturzyklus verhalten und somit eine Aufspaltung für große Investoren sinnvoll ist. Denn die Unternehmensgewinne werden beispielsweise durch die Geldpolitik und die Zinssätze der Notenbanken beeinflusst. Der Finanz- oder der Technologiesektor hat mit stark steigenden Zinsen ein Problem, wohingegen der Versorgungssektor oder der Sektor nichtzyklischer Konsumgüter sehr robust gegen eine straffe Notenbankpolitik ist.
Wie erkennst du die Branchenrotation rechtzeitig?
Du analysierst die aktuelle Konjunkturphase mit meinem Konjunkturzyklus-Tool. Wenn du herausgefunden hast, in welcher Konjunkturphase sich die Weltwirtschaft befindet, analysierst du die Aktiensektoren.
Der wichtigste Schritt ist dann der Abgleich von Theorie und Praxis. Denn in vielen Fällen stimmt die Theorie nicht exakt bzw. kann durch eine weitere Stärke-Schwäche-Analyse der Sektoren optimiert werden.
Mit einer weiteren fundamentalen Analyse findest du heraus, welche Unternehmen solide und profitabel sind, und investierst dort dein Geld.
Wie ist die Gewichtung im S&P 500 Index?
Die Gewichtung der Sektoren ändert sich mit den Kursen der Unternehmen und wird monatlich auf der Seite von S&P Global veröffentlicht.
Warum wird nur der US-Aktienmarkt betrachtet?
Weltweit gesehen haben die USA die größten Firmen und die am weitesten gestreute Unternehmenslandschaft. Das zeigt sich schon an den drei großen nordamerikanischen Indizes S&P 500, Dow Jones Industrial Average und dem Technologieindex NASDAQ.
Vor allem die S&P-500-Sektoren sind mit vielen Unternehmen bestückt und weisen daher die breiteste Risikostreuung auf. Genau das ist der Grund, warum die S&P-500-Sektoren die meisten Investoren interessieren.
Zusammenfassung
Du weißt jetzt, was Sektorrotation ist und welche Aktiensektoren es gibt. Ich kann dir zeigen, wie du die Sektorrotation mit sehr wenigen Transaktionen und geringem Zeitaufwand für deine Investitionen nutzen kannst.
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